（1）
这周又干了一次三个月前曾经干过的事情：赌公司的财报！
与三个月前不同的是，这次赌输了！
上一次赌，赌赢了，说不上赢得吃肉，起码喝汤还是有的。这次赌，赌输了，虽不至于吃土，但是心里还是不爽的。
从各种内外部的判断来看，还是对公司的财报看好的，没想到最终是不及市场预期。我们还是觉得财报数字是可以的，资本市场估计是从不同的视角来看——这实在没办法！
事后诸葛亮来看，确实在财报之前的几个交易日，无论是美股还是港股，都有点奇怪——总是不上不下、时上时下，似乎大涨的动能并不够。也正因为此，让自己抓了一些补仓的机会，最终重仓赌输了。
果然，天下就没有什么只占便宜不吃亏的事情，看着占便宜，结果往往吃大亏。
市场（主要指资本市场）对公司的财报及电话会议最大的一个反应是，觉得公司对AI的预期发展，没有上一个季度那么坚定、那么有信心。猜测，目前AI发展方向的探索，可能遇到了一些挑战或者阻碍。
从自己的工作场景中，也能看到一些端倪：
- 算力需求有些见顶，且国家对于大型算力中心建设有所限制，似乎眼见着算力投入和算力需求就达到饱和的顶点了；
- 大模型基础模型，能力在不断地提升，但是基模本身不容易收费，自然也很难赚到钱；
- 大模型+智能体的落地，众多大厂和创业公司及团队都在努力尝试，但到目前始终没有找到非常商业化的场景，也没有出现杀手级的应用；
大模型技术刚诞生时，着实让人们眼前一亮，超出了当时人们对于智能的预期。现如今，大模型带给人们的惊喜和新鲜感已不再，一切要回归到新技术能切实有效的解决人们工作生活中的什么问题，能带来怎样的社会和经济效益。
目前，大模型技术还只能在很少的领域里得到应用，在更多的领域里还不能很好的应用，还看不到该技术能带来的切实有效的社会和经济效益。这大概就是当下大模型所面临的挑战。
（2）
网络有各种声音，提到：2025年会是AI Agent的元年。认为，在2025年，会有N多的基于大模型的AI Agent落地，会有一些杀手级的AI应用出来。
是否如此，我不知道。反正每年都会听到一些声音说，这一年是什么什么的元年！元年复元年，元年何其多？
就我的认知看，我不认为2025年会有杀手级的AI Agent应用落地，原因很简单：到目前为止，大模型的基础设施还没有足够完善，还不足以支撑杀手级的AI Agent出现。至于前些时候出现的Manus之类的所谓通用AI Agent，个人也不认为就是杀手级应用，到现在为止Manus都没有能够大范围的测试和使用。
参考一篇文章（《 为AI产业算命：下一个王炸在今年底，应用大爆发要到2027年以后》（https://mp.weixin.qq.com/s/vQfkNU_-NJEmyamkxSFTng））对于行业全生命周期的划分：2022年到2027年是AI基础设施建设的阶段，2025年在基础设施建设的中后期，处于AI Agent应用爆发的前期。相信今年会有N多的公司和团队对大模型应用落地做探索，真正有成型的应用产品，大概率会是在2026年中后期。
因此，若是想要在AI领域里创业，现在是一个很好的时机。因为基础设施已趋于完善，应用场景探索逐步深入。在这样的条件下，找到一个细分场景，进行深度耕耘，做一个打透该细分场景的AI Agent，就可以占领这个市场，自然的获得商业成就。
在《马斯克如何选择创业项目？》中提到，马斯克每次选择的项目，都是选择在一个技术发展前沿但前景广阔的领域，在其中切入一个细分的市场，坚定而坚持的做进去，形成业务和商业模式，做出价值，最终一定会创造出财富。
现在AI Agen的领域，大体上就非常符合马斯克创业项目选择原则。AI领域是一个巨大的技术变革领域，也会是新一代的财富转移的机会，就看谁有这个雄心和魄力，以及足够的运气，能够抓住这个机会了。
（3）
接下来的问题是：在AI领域里创业，应该要做什么、又能做什么？
空对空的回答是：什么都能做，利用最新的AI大模型技术，所有的应用和业务，都可以也应该重新做一遍。
这样的答案听起来很有道理，然并卵，还是不知道应该做什么、又能做什么。
我也在思考这个问题，目前并不能给出什么很好的答案，否则也就拉起一支队伍去搞事情去了。
关于在当前的AI领域的环境下，关于AI相关的创业，还是有些思考在其中：
- 大模型领域，目前来看，其实并不适合创业团队。虽然大模型的发展也没有几年，即使到今年也能看到一些大模型领域的黑马，例如DeepSeek。但从整体环境而言，国内市场中大模型的玩家已经趋于饱和，基本上是百模大战。随着时间和技术的发展，也能看到大模型在逐步的往投入玩家进行收敛，已经变成不是一般玩家可以玩得起的领域；
- 大模型辅助领域，其实是有蛮多创业机会。所谓辅助领域，就是为大模型训练和推理提供辅助产品和服务的领域，例如为大模型厂家，提供数据集之类。但不能是当前模型不具备，可能是未来模型应该具备的领域，例如任务分解推理的能力（个人认为，Manus刚出来时所鼓吹的一些东西，做为通用能力，都会被纳入到大模型本身当中）。参考刘润老师的文章中的观点，即不能挡在大模型前进的路上，而是在其上或者其下；
- AI Agent领域，也会是众多的创业机会领域，前面提到，未来两三年会是这个领域的爆发期（给AI产业算命）；这个领域是大模型所必须的，因为大模型本质是概率模型，要用到对确定性高、容错率低的现代社会经济生活中，需要用大量AI Agent工程来弥补大模型本质的缺陷；
- AI Agent领域又有哪些细分呢？选择细分、利基的场景，构建业务AI Agent。不认为通用AI Agent是个很好的方向，因为通用的AI能力应该是大模型本身能力的一部分——也就是挡在了大模型前进的路上；
- 还有一块是算力的部分，会是好的选择么？个人认为，算力最好的窗口期是去年年初到今年年中，目前已经基本上饱和，除非出现新的玩法，否则也不是创业的好领域；
关于AI领域的创业，持续关注、持续思考，也许未来某个时候，也会跳入其中亲身体验。
（4）
从最近的股票市场来看，英伟达已经反弹到较高的位置，未来还有些空间，之所以能够走高，原因在于英伟达的GPU算力在可见的未来，还是性价比最好的算力。最近又有各种利好，股价攀升是情理之中的事情。
至于其他一些原互联网大厂、现转向AI领域的大模型企业，最近的态势不算坏，但也不算太好。如上文提到的，现在大模型的价值落地，遇到一些挑战和阻碍。
在AI产业发展的前期，最挣钱的还是「卖水」、「卖工具」的企业，卖「黄金」的企业，只能等到挖掘出货真价实的黄金，才可能去赚下一波的钱。
虽然赌公司财报赌输了，股价下跌，亏了不少钱，我还是坚信一定会涨回来了，于是决定躺平，股票扔在那里不管，等哪天价格上来再说。
- 20250518，文章初稿；